Capstone Copper anuncia la venta de Cozamin por un valor total de hasta US$ 385 millones de dólares

• • “Es un momento ideal para optimizar nuestra cartera a través de esta desinversión mientras avanzamos hacia un crecimiento transformador del cobre en Chile y Estados Unidos”, sostuvo Cashel Meagher, presidente y director ejecutivo de Capstone.

Capstone Copper Corp. firmó un acuerdo definitivo para vender a Luca Mining Corp. su mina polimetálica Cozamin, ubicada en Zacatecas, México, por una contraprestación total de hasta US$ 385 millones.

Para Cashel Meagher, presidente y director ejecutivo de Capstone, la operación marca un punto de inflexión en la estrategia de la compañía: fortalece su posición financiera y permite concentrar capital y gestión en las oportunidades de crecimiento que considera de mayor valor, con Chile como uno de sus ejes principales.

“La Transacción optimiza nuestra cartera y fortalece aún más nuestro balance, permitiéndonos reasignar capital en nuestros proyectos de crecimiento de alto rendimiento y permitiendo que la dirección se centre en las oportunidades que creemos que generarán el mayor valor para nuestros accionistas. Es un momento ideal para optimizar nuestra cartera a través de esta desinversión mientras avanzamos hacia un crecimiento transformador del cobre en Chile y Estados Unidos”, relevó Meagher.

El ejecutivo subrayó, además, el aporte histórico de Cozamin a la evolución de Capstone. “Cozamin ha sido una parte importante de nuestra cartera, proporcionando estabilidad y sólidos flujos de caja a medida que Capstone ha madurado hasta convertirse en un productor diversificado de cobre”, afirmó.

Meagher destacó también el desempeño de la faena y de sus trabajadores desde el primer año completo de operación, en 2007. “Cozamin ha ofrecido un rendimiento consistentemente sólido, un testimonio de la capacidad y calidad del equipo. Expresamos nuestro más sincero agradecimiento a todos en Cozamin por su dedicación a la seguridad y la excelencia operativa durante este periodo”, señaló.

El presidente y director ejecutivo agregó que la mina quedará bien posicionada bajo la propiedad de Luca, por su experiencia regional y su capacidad para invertir en el futuro de la operación. A la vez, Capstone conservará exposición al potencial exploratorio de Cozamin mediante las acciones de Luca que recibirá al cierre. “Dado el sólido historial operativo del equipo Luca en México, creemos que serán excelentes administradores de la mina y están bien posicionados para desbloquear todo su potencial”, indicó.

CHILE, EJE DEL CRECIMIENTO TRANSFORMADOR DE CAPSTONE

La desinversión se inserta en una estrategia que refuerza la relevancia de Chile dentro de la cartera de Capstone. La compañía opera Mantos Blancos, en la Región de Antofagasta, y Mantoverde, en la Región de Atacama, y mantiene en esta última zona el proyecto Santo Domingo, totalmente autorizado. La proximidad entre Mantoverde y Santo Domingo sustenta un plan de integración distrital orientado a maximizar el potencial para producir más de 250.000 toneladas de cobre de bajo costo por año.

Mantoverde es una mina de cobre y oro a cielo abierto ubicada en la provincia de Chañaral, aproximadamente 56 kilómetros al sureste de la ciudad de Chañaral y 100 kilómetros al norte de Copiapó. Su operación combina una concentradora de sulfuros con lixiviación en pilas y botaderos y un sistema de extracción por solventes y electroobtención, lo que permite producir concentrado de cobre con oro como subproducto y cátodos de cobre de alta pureza grado A de la LME. Toda el agua requerida por la faena es suministrada por una planta desalinizadora situada a unos 40 kilómetros al oeste de la mina.

En 2023, Capstone completó el Proyecto de Desarrollo Mantoverde, con una inversión final de US$ 870 millones. La iniciativa incorporó una concentradora de sulfuros de 32.000 toneladas diarias, una instalación de almacenamiento de relaves y la ampliación de la planta desalinizadora. El primer concentrado se produjo en junio de 2024, la producción comercial se alcanzó en septiembre de ese año y el molino llegó a su capacidad nominal máxima a fines de 2024.

La compañía avanza ahora en Mantoverde Optimizado, una expansión eficiente en capital que elevará la capacidad de 32.000 a 45.000 toneladas de mineral por día y extenderá la vida útil estimada de la mina de 19 a 25 años. El proyecto, por US$ 176 millones, fue aprobado para iniciar su desarrollo en el tercer trimestre de 2025 y se encuentra en construcción. En paralelo, Capstone evalúa Mantoverde Fase II, que podría incorporar una segunda línea completa de procesamiento, y estudia la producción de cobalto en el distrito Mantoverde–Santo Domingo.

El potencial del distrito también se apoya en una amplia base de recursos y en programas de exploración sobre el Sistema de Fallas de Atacama. Los trabajos se concentran en zonas profundas de alta ley, en extensiones de sulfuros y óxidos al norte del yacimiento y en objetivos como Las Ánimas, Paloma, Las Juntas, San Manuel y La Reina. Mantoverde recibió The Copper Mark en septiembre de 2023, certificación que verifica prácticas de producción responsable conforme a criterios ambientales, sociales y de gobernanza.

En la Región de Antofagasta, Mantos Blancos constituye la segunda operación chilena de Capstone. La mina a cielo abierto, situada a unos 45 kilómetros de la ciudad de Antofagasta, está en actividad desde 1960. Su proyecto de expansión de la concentradora, finalizado a fines de 2021, aumentó la capacidad de tratamiento de sulfuros desde 4,2 millones hasta 7,3 millones de toneladas anuales, equivalentes a 20.000 toneladas diarias. La planta alcanzó su capacidad de diseño sostenida en 2024 y el plan minero vigente se extiende hasta 2038.

Capstone estudia una segunda fase de crecimiento en Mantos Blancos para llevar la concentradora a por lo menos 27.000 toneladas diarias y aumentar la producción de cátodos utilizando capacidad disponible en la planta de extracción por solventes y electroobtención. Durante 2025, cada planta de sulfuros alcanzó una capacidad máxima diaria de 28.506 toneladas mientras se desarrollaban trabajos de optimización e identificación de cuellos de botella. La compañía también impulsa exploración cercana a la mina y en el prospecto Rosario. Mantos Blancos obtuvo asimismo The Copper Mark en septiembre de 2023.

Santo Domingo representa la siguiente fase de crecimiento transformador de Capstone en Chile. El proyecto de cobre, hierro y oro, de propiedad total y completamente autorizado, se encuentra cerca de Diego de Almagro, aproximadamente 35 kilómetros al noreste de Mantoverde. Su estudio de factibilidad, publicado en 2024, contempla un plan minero optimizado y estimaciones actualizadas de capital y costos operacionales. Actualmente, la compañía prepara el proyecto para una decisión de aprobación, mientras evalúa la estructura óptima de financiamiento y avanza en la ingeniería de detalle.

La plataforma chilena se amplió también con la adquisición, en 2024, del 100% de Sierra Norte, ubicada a unos 15 kilómetros al noroeste de Santo Domingo. Capstone analiza oportunidades para incorporar su material mineral al plan minero del distrito. En conjunto, Mantoverde, Mantos Blancos, Santo Domingo y Sierra Norte refuerzan el foco señalado por Meagher: reasignar capital hacia proyectos capaces de sostener una expansión relevante de la producción de cobre.

UNA TRANSACCIÓN DE HASTA US$ 385 MILLONES

De acuerdo con los términos pactados, Capstone recibirá hasta US$ 385 millones: US$ 275 millones en efectivo al cierre, sujetos a los ajustes habituales; US$ 15 millones en acciones de Luca; US$ 35 millones de contraprestación diferida, pagaderos en el primer aniversario del cierre; y hasta US$ 60 millones adicionales condicionados a los precios medios anuales del cobre.

Los ingresos netos fortalecerán el balance de Capstone y le entregarán flexibilidad financiera para respaldar su cartera de crecimiento. La operación no está sujeta a aprobación de los accionistas ni a condiciones de financiamiento.

El cierre se prevé para el cuarto trimestre de 2026, sujeto al cumplimiento de las condiciones habituales y a las aprobaciones regulatorias correspondientes, incluidas las de la bolsa de valores y de la Comisión Nacional Antimonopolio de México.

Scotiabank actúa como asesor financiero exclusivo de Capstone. Blake, Cassels & Graydon LLP es su asesor legal canadiense, mientras que Creel, García-Cuéllar, Aiza y Enríquez S.C. se desempeña como asesor legal mexicano.

ACERCA DE LUCA MINING CORP.

Luca es una compañía minera canadiense que posee dos minas en la franja mineralizada de la Sierra Madre, en México. Campo Morado, en Guerrero, es una operación subterránea polimetálica que produce zinc, cobre, oro, plata y plomo. Tahuehueto, en Durango, es una operación subterránea de nueva construcción enfocada principalmente en oro y plata, cuyo molino ya fue puesto en marcha y se encuentra en producción comercial. Ambas propiedades presentan potencial de expansión de recursos y exploración a escala distrital.

ACERCA DE CAPSTONE COPPER CORP.

Capstone Copper Corp. es una minera de cobre centrada en las Américas y con sede en Vancouver, Canadá. Tras la transacción anunciada, su plataforma operativa continúa incluyendo Pinto Valley, en Arizona, Estados Unidos, y las minas chilenas Mantos Blancos y Mantoverde. Su cartera de crecimiento incorpora Santo Domingo, Sierra Norte y otras propiedades de exploración en América.

La estrategia de la compañía apunta a desbloquear un crecimiento transformador de la producción de cobre, mejorar costos y desempeño operacional mediante innovación y optimización, y mantener una producción segura y responsable. Capstone declara como prioridades la rentabilidad, la asignación disciplinada de capital, el impacto positivo en sus trabajadores y comunidades, y la generación de retornos para sus inversionistas mediante una producción responsable de cobre.

Más información está disponible en www.capstonecopper.com.